来历:雪豹财经社
1995年,美国斯坦福大学的两名学生拉里·佩奇和谢尔盖·布林,创建了一个名为BackRub的查找引擎,也便是日后的Google,从此彻底改动了人类获取信息的方法。
经过近30年的开展进化,查找引擎的功用越来越强壮,但它的缺乏也开端暴露:越来越多的冗余信息,让用户查找到有用信息的功率变低;依托关键字和网页链接排序,难以答复愈加杂乱的问题。
换言之,传统的查找引擎,在今日现已不行智能了。
佩奇在2013年时曾有一个预言:一切查找引擎的终极形状是人工智能。进入大模型年代后,这则预言正在越来越挨近实践。
在6月29日的知乎新知青年大会上,知乎创始人、董事长兼CEO周源发布了一款人工智能查找产品:知乎直答。依据知乎的内容库和问答基因,知乎直答可认为用户供给发问、查找、成果生成和概括体会。
在周源看来,知乎直答是一种全新的生产力东西,也应该成为人们发现国际的衔接器。
在佩奇提出预言11年后,AI热潮呈现出新的趋势:资金和人才开端从根底大模型流向使用立异,职业逐步构成一致——跟着模型功用、推理本钱、模型模态、使用生态等条件逐步老练,大模型使用正处于迸发前夜。
位列使用立异榜首队伍的AI查找,将展现出什么样的或许性?
知乎直答:找内容、找人
传统查找引擎的作业流程,能够大致分为三步。
榜首步是搜集并处理互联网上的海量数据。第二步,为数据树立索引并规划检索算法,以便快速找到相关数据。第三步,拆解用户宣布的检索指令中的关键字,将中心信息与数据进行匹配,终究呈现相关度最高的成果。
比方,在查找引擎中输入“北京网约车司机一个月能赚多少钱”。在几条广告链接之后,查找成果会展现与“网约车”“北京”“月收入”等关键词相关的网页链接,依据相关性由高到低摆放。
在这种交互方法下,用户需求对查找成果自行挑选,并进行穿插比对,才干获取有用信息。这也意味着,查找引擎并没有实在了解用户的发问目的,仅仅在罗列相关性更高的网页链接。
而把相同的问题抛给知乎直答,在数秒核算后,它给出的答案是:
“北京网约车司机的月收入因个人作业时长、功率、本钱以及渠道方针等要素而有较大差异。依据供给的信息,咱们能够总结如下:
1.一位网约车司机每天跑车约300公里,作业时长14小时左右,每月毛收入约为18000元,但这是在不考虑任何本钱的状况下的收入。在扣除燃油、租车、日子、住宿等本钱后,实践到手的净收入大约是6384元。这是一例极点努力作业的状况,其间渠道抽成、租车费用、日子本钱等占有了大部分收入。
2.另一例显现,网约车司机假如每天作业12小时,流水收入大约在800元左右,扣除租金、油钱等本钱后,自己能剩四五百元,一个月下来大约能赚一万多点,但这是在较为抱负的状态下。
3.还有事例说到,一位司机经过跑城际线路,每天作业时刻更长,能够到达月收入三万五左右,但这需求特定的运营形式和承受极大的作业强度。
4.均匀来看,有报导指出,北京网约车司机在扣除一切本钱后,月收入遍及在6000元至8000元之间,这包含了那些每天作业16小时,净收入300元左右的司机。
5.综上所述,北京网约车司机的月收入不是一个固定的数字,从几千元到上万元不等,详细取决于作业时长、本钱操控以及是否采纳特定的运营战略。高强度作业尽管或许带来更高的收入,但也伴跟着巨大的身体和心理压力。”
从上述答复中能够看出,AI查找能够经过大言语模型完成天然语义的了解,用户能够用日常说话的方法发问。
与此同时,知乎直答归纳考虑了网约车司机个人的作业时长、功率、本钱以及渠道方针等各种客观要素,给出不同状况下司机的收入状况,甚至会考虑到单个极点状况。
相较于市面上其他AI查找引擎,知乎直答的优势则在于,它在每一条答复中都会明晰地标示出参阅信息来历,且参阅来历会被优先展现在最上方。
据周源介绍,知乎直答的答复依据知乎创作者的实在问答数据,能依照用户需求供给“简略”和“深化”两种答案生成成果,并支撑“找内容”和“找人”功用。用户能够从参阅来历中直接找到文章和作者,进一步缩短内容需求和优质答复之间的间隔。
经过引进AI来反哺渠道内容生态,也是周源的另一个考虑。
他在今年初承受媒体采访时表明,当时一些使用并没有反哺和衔接本来的内容生态,因而不太或许成为好的商业形式。
在周源看来,对以问答发家的知乎来说,知乎直答将协助每个人更好地“用发问发现国际”,构建更有想象力的社区。
零一万物CEO、立异工场董事长李开复则在知乎新知大会上这样预判AI未来的开展趋势:“近两年来大模型功用加快提高,AI已超越人类均匀水平,有望在2025年超越博士水平,并在数年后迎来奇点迸发。”
可信赖,知乎AI产品的关键词
2021年1月,知乎将slogan改为“有问题,就会有答案”,着重问答是渠道的中心功用。
在作家马家辉看来,发问是一种十分特别的信息格局。
作为中文互联网规划最大的常识问答渠道之一,一问一答的交互场景,是知乎诞生的根底,也是根植于知乎基因之中的关键词。而AI查找的实质,便是在传统查找之上,对更杂乱的问答场景的一种处理方法。
这意味着,知乎直答在AI查找范畴具有天然的用户心智。
与此同时,经过多年开展,知乎现已从专业共享的问答渠道,转型为归纳多元的内容社区。
国泰君安证券在一份研报中剖析,知乎作为国内最大的专业问答社区,具有三大中心壁垒:
·专业调性:上线之初,知乎的注册方法是严厉的约请制,这不只让渠道构成了硬核、专业的内容调性,也给用户贴上了专业化、精英化的标签。敞开成为群众社区后,知乎又推出了“专业徽章”,让知友对仔细谨慎的内容进行欣赏, 表现了对专业性的注重。
·内容多元:知乎用户类型多样,包含专家、从业者、爱好者等,问答覆盖了很多范畴和论题,能够满意用户的各种爱好和需求。
·社区特点:知乎坚持社区战略,经过供给更好的互动体会和社区气氛来凝集用户之间的情感联络,然后产生黏性。
进入移动互联网年代后,不同类型的信息涣散在各个渠道上,购物找淘宝、种草找小红书、专业常识找知乎……这不只削弱了传统查找引擎的流量,也构成了一个个信息孤岛。
在这种布景下,知乎作为优质的中文语料库,具有一起的优势。在处理杂乱问题方面,知乎直答能够依托社区内容,并以全网内容作为弥补,处理很多用户不能经过传统查找引擎处理的问题。
周源在2024年的知乎发现大会上表明,知乎AI产品呈现的内容来自社区专业创作者,具有很高的可信赖度。可信赖,是知乎AI产品的关键词。
2023年4月,知乎经过联合研制与战略出资的方法,与国内大模型团队面壁智能一起开发了“知海图AI”中文大模型,成为国内第一批中文大模型研制企业。
一年后的2024知乎发现大会上,知乎又对外展现了社区原生AI功用“发现·AI查找”,为用户供给集查找、实时问答和诘问功用于一体的AI使用。刚刚面世的知乎直答,则是AI查找功用的正式产品化。
从大模型开发到使用再到产品,在曩昔一年多时刻里,知乎完成了AI根底设施的全链路布局。
百亿估值与千亿商场
ChatGPT引发的AI浪潮翻腾一年半有余,一直没有呈现AI年代的杀手级使用。但一个新的趋势不容忽视:本钱正在从大模型涌向AI使用立异。
百度李彦宏呼吁,“卷模型没有意义,卷使用时机更大”。出资人也在用脚投票。2024年Q2,出资于AI使用的资金金额较去年同期翻了一倍。
美国AI查找公司Perplexity成立于2022年8月,由OpenAI前研讨科学家Aravind Srinivas联合几位合伙人一起兴办。2022年12月,这家公司推出了对话式查找引擎产品。
近期,软银集团旗下的愿景基金2号正方案出资Perplexity,估计出资金额1000万~2000万美元。在该轮融资中,Perplexity的融资金额至少将到达2.5亿美元,估值25亿~30亿美元,在现在AI使用创业公司中归于最高一档。
中美AI巨子和创业公司用举动证明了现阶段的一个职业一致:AI查找是最有或许首先跑出杀手级使用的赛道。
微软与OpenAI协作,推出依据ChatGPT的生成式AI查找引擎New Bing。谷歌将大模型Gmini嵌入谷歌全家桶。OpenAI也在近期开端组成查找团队。
在国内,百度将文心一言嵌入百度查找,李彦宏此前泄漏百度查找上有11%的查找成果由AI生成。字节跳动的豆包也具有AI查找功用。360、昆仑万维、秘塔科技等,均推出了各自的AI查找产品。
知乎直答的面世,是这个大趋势中的一朵浪花。
AI查找被职业和资金追捧,不只由于它是杀手级使用的土壤,也由于它蕴含着巨大的商业价值。
以全球查找巨子谷歌为例,其2023年全年的网站广告收入超越2000亿美元。AI查找即便仅仅从传统查找的商场中撬动一个墙角,都将是一块大蛋糕。
从巨子虎口夺食并不简单。自微软推出New Bing查找引擎开端,AI数次应战传统查找,但时至今日全球的查找商场仍被巨子所独占。据美国流量监测公司StatCounter的数据,2024年1月,谷歌查找PC端、移动端的全球市占率分别为82%和95%。2024年4月,国内查找引擎商场排名前三的分别是百度、Bing和搜狗,市占率分别为62%、18%、4%。
究其原因,主要有两点:一是传统查找引擎多年来树立的用户心智难以在短期内被改动;二是现阶段的AI技能并不完美,“AI错觉”“不苟言笑的胡言乱语”等问题仍难以根绝。
Perplexity取得高估值的原因,便是它在必定程度上处理了这两大痛点。Perplexity成立于ChatGPT发布之前,自2022年年底发布对话式查找引擎后,现已用了一年多时刻树立了用户心智。到现在,其AI查找产品的月活用户数到达2000万。
另一方面,Perplexity会对生成内容的来历进行清晰标示,假如没有检索到相关内容,会自动提示用户,然后削减错觉的产生,让查找成果愈加实在牢靠。
知乎直答相同具有这两点特质。作为具有约1亿月活的常识问答渠道,知乎直答不只能够追溯内容来历,还能够“找人”搜答主,添加人际衔接。
在很长一段时刻内,二级商场对知乎的定价都很难反映其渠道内容的价值,AI查找则给出了一个新的参阅标的。
在敞开新的商业化探究之前,AI查找的上线,更重要的也许是,让商场从头审视和评价知乎。
阿根廷央行当地时间10日发布公告称,已与我国人民银行达成协议,双方同意将总额350亿元人民币(约合50亿美元)的双方钱银交换协议中已激活部分延期12个月。公告指出,该笔金钱原定于2025年6月到期,此...
新华社记者喻珮、熊翔鹤
【博物馆故事】
每到寒暑假或旅行旺季,湖北省博物馆南门和北门外的观众早早便排起长龙。博物馆一开门,就有人一路小跑直奔“国宝”越王勾践剑。没多久,展厅的门口弯曲起数十米的长队,前排观众纷繁举起手机翘首以待,只为一睹这穿越2500年的剑影寒光……
这把熠熠生辉又尖利无比的越王勾践剑,刻有鸟篆铭文“身份证”,表现了两周时期短武器制作的最高水平,因其名贵的文物价值成为湖北省博物馆的“顶流”。
坐落于湖北武汉东湖之滨的湖北省博物馆,收藏文物达24万余件(套)。其间,国家一级文物近千件(套),包括商周青铜器、战国秦汉漆木器、楚秦汉书籍等特征类别,尤以曾侯乙编钟、越王勾践剑、云梦睡虎地秦简等重量级藏品尽人皆知。2024年,博物馆招待观众超越500万人次,其间外地游客占比超七成。
“活起来”的文物和“火起来”的文博游,催生了一批现象级文创爆款,令陈旧与现代磕碰。比方,曾侯乙编钟卤蛋牛肉面、元青花珠宝笔、虎座鸟架鼓冰箱贴等,备受年青人的喜爱。2024年,湖北省博物馆全年开发上新文创产品超300款,文创出售数量打破280万件,出售额过亿元。
立异,远不只能够带走的物质产品。观众在这里还能够观看编钟乐舞表演、沉溺式全息剧《遇见·楚庄王》;AI“复生”的国宝文物,“跑出”陈设柜的神兽萌宠;还能够戴上AR眼镜,体会与文物跨时空对话……
湖北省博物馆馆长张晓云以为,打造顶流文物品牌,对其内容进行发掘、方法进行立异,是一个永无止境的进程。日前,他接受了新华社记者的采访。
新华社武汉4月6日电 题:湖北省博物馆:一开门就有观众一路小跑直奔“国宝”新华社记者喻珮、熊翔鹤【博物馆故事】每到寒暑假或旅行旺季,湖北省博物馆南门和北门外的观众早早便排起长龙。博物馆一开门,就有人一...
芳华游戏交际真人秀《城市捉迷藏》正式定档!大象新闻记者了解到,这档节目将于6月15日起,每周六登陆芒果TV和湖南卫视。据悉,节目邀请了12位在年青集体具有活跃影响力的青年代表:王源、韩东君、张宥浩、郭俊辰、吴宣仪、万妮达、王琳凯、王勉、翟潇闻、谢可寅、敖子逸、周也,他们将深化我国6座城市,经过走进当地日子、进行新式交际互动、完结传统兴趣幼年游戏“捉迷藏”等方法,以奔驰脚步探究全民健身兴趣运动新范式,展示新时代青年生机奔涌、繁荣高昂的精神面貌。
大象新闻·东方今报首席记者 吴净净芳华游戏交际真人秀《城市捉迷藏》正式定档!大象新闻记者了解到,这档节目将于6月15日起,每周六登陆芒果TV和湖南卫视。据悉,节目邀请了12位在年青集体具有活跃影响力的...
北京时间2025年4月3日,特朗普在白宫宣告美国对等关税方案,对进入美国的产品征收至少10%的关税,一起对数十个对美交易逆差较大的国家征收更高的关税,其间包含我国(34%),越南(46%),我国台湾(32%),印度(26%),马来西亚(24%),韩国(25%),日本(24%)等电子产品出口较会集的国家和区域。
北京时间2025年4月4日,我国发布对美国加征关税的反制办法,对原产于美国的一切进口产品,在现行适用关税税率基础上加征34%关税。现行保税、减免税方针不变,此次加征的关税不予减免。
中美之间尔后又经过几轮的反制与加码。我国对美国进口产品的关税进步至125%,后续如美国持续进步关税将不予理睬,以为在该关税水平下,美国进口产品已无商场承受或许性。美国对我国进口产品的关税进步至145%。
北京时间2025年4月11日,我国半导体协会发文称,依据海关总署的相关规定,集成电路流片地被确定为原产地,重申了进口报关原产地以晶圆流片工厂所在地为准进行申报。流片地坐落美国本乡的芯片公司将遭到明显的负面影响。
北京时间2025年4月12日,美国海关与边境维护局(CBP)公告《特定产品对等关税扫除》指引,豁免了对智能手机、计算机和服务器、计算机板卡、智能手表、半导体(晶圆,集成电路),半导体设备、平板电视显示器、太阳能电池等产品的对等关税。苹果公司的iPhone、iPad、Apple Watch,以及Nvidia公司的服务器、板卡等产品均包含在内。
影响规划:
我国进口端:
我国自美国进口的电子职业产品首要为半导体相关产品,包含集成电路和半导体设备及零部件。依据我国海关总署数据,2024年我国直接自美国进口半导体相关产品总额为180亿美元左右,占我国半导体相关产品进口总额的3.8%,其间半导体设备及零部件48亿美元,集成电路约118亿美元。集成电路首要为CPU、GPU、MCU等产品。半导体设备及零部件首要为高端堆积、等离子刻蚀、离子注入机、量检测等设备。
此外,我国香港作为全球化交易港,也有不少美国产芯片在此转口进入我国。依据揭露数据,我国从香港进口芯片的份额大概在15%左右,估计500-600亿美元规划。
集成电路职业包含无晶圆规划公司(Fabless),笔直整合制造厂IDM,晶圆代工厂Foundry,封测厂OSAT等不同公司类型。我国半导体协会的发文清晰,美国原产地的确定规范以晶圆厂为准。因而,即便集成电路在美国本乡以外完结封装,只需晶圆是在美国本乡出产,都被确定为是美国产品,需求交纳关税。
综上,我国进口的美国产芯片,除直接进口的118亿美元以外,还包含将被确定为美国产品的香港转口产品,以及在美国本乡以外完结封装的产品。我国对美国进口产品加征125%之后,相关产品的进口本钱将大幅进步。
我国出口端:
我国出口美国的电子产品包含消费电子、电脑、家电等产品。依据美国商务部经济剖析局和美国国际交易委员会数据,2024年美国从我国进口产品总额约为4400亿美元,其间手机400亿美元,占比9%,笔记本电脑300亿美元,占比7%。手机首要为苹果公司的iPhone。
除直接出口美国以外,因为我国大陆在消费电子工业链具有强壮的竞赛力,我国大陆产电子零组件被广泛应用于手机、电脑等产品,在越南、印度等地完结拼装后销往美国。越南、印度等区域加征关税在之前已被推迟90日履行,在此期间只加征10%的一致关税。
依据2025年4月11日美国海关与边境维护局的《特定产品对等关税扫除》指引,销往美国的手机、笔记本电脑等产品都将被豁免新加征的对等关税,这给整个我国消费电子工业链带来严重利好。
职业影响:
半导体:国产代替迎来新一轮浪潮
我国对原产于美国的产品加征125%,并于4月12日开端收效。在此关税情况下,从美国进口的相关产品(包含美国直接进口的集成电路和半导体设备,以及晶圆在美国本乡出产的集成电路产品)本钱将大幅进步。在关税带来收购本钱激增和潜在的供应链安全两大催化要素下,国产代替有望迎来新一轮机遇期。
1)芯片端:
在美国本乡具有晶圆厂的半导体公司包含英特尔Intel,美光Micron,微芯科技Microchip,德州仪器TI,ADI,安森美Onsemi,思佳讯Skyworks,Qorvo等公司。
英伟达Nvidia,超微半导体AMD,博通Broadcom,圆满电子Marvell等,因为选用Fabless形式,首要代工厂为台积电和三星等非美国本乡晶圆厂,因而受关税影响较小。潜在的危险要素是未来假如按芯片IP一切权承认原产地,那么以上公司产品都将被确定为美国产品而需求加征关税。
模仿芯片:
德州仪器:公司在美国德州Dallas、Sherman、Richardson,犹他州Lehi具有5座在运营晶圆厂,3座在建晶圆厂,以及3座规划中晶圆厂。现在公司有80%的晶圆需求为自产,别的20%的晶圆需求经过外包处理。公司的自有晶圆厂会集在美国本乡,受关税的影响比较严重。公司的首要产品为模仿芯片和嵌入式芯片,广泛应用与工业、轿车、医疗、消费电子等范畴。
ADI:公司在美国华盛顿州、俄勒冈州、怀俄明州,爱尔兰利默里克具有4座晶圆厂,能够满意45%的晶圆需求。公司一起将产能外包给台积电,GlobalFoundries满意别的的晶圆需求。公司的自有产能绝大部分坐落美国本乡,别的GlobalFoundries的产能也会集在美国本乡,加征关税或许对公司有较大的负面影响。公司未来或许经过把更多产能搬运到不受影响的区域完成关税躲避。公司的首要产品为模仿芯片和嵌入式芯片,广泛应用于工业、轿车、医疗、消费电子等范畴
CPU/GPU:
英特尔:公司在全球10个地址具有15座正常运营的晶圆厂,分别为坐落美国的亚利桑那州,新墨西哥州和俄勒冈州,坐落以色列的耶路撒冷和基里亚特加特,以及坐落爱尔兰的莱克斯利普。此外,公司还将部分产能外包给台积电。公司在美国本乡出产各类消费级和服务器用CPU及GPU产品。尽管公司爱尔兰工厂和以色列工厂能够接受部分出产使命,可是美国本乡仍然是首要产能所在地,一起承担着新制程的研制使命。
公司能够经过各个自有Fab厂之间的产能分配,以及部分产能外包(如公司将Arrow Lake移动CPU外包给台积电)涣散部分关税危险,可是其本乡存在的巨大产能仍将遭到负面影响。
MCU:
微芯科技:公司在美国亚利桑那州,俄勒冈州具有晶圆厂,此外公司在德国有外包产能。公司的首要产品为工业和轿车级MCU芯片。公司的首要产能在美国本乡,受加征关税的影响较大。
存储:
美光:公司在美国爱达荷州,日本,我国台湾,新加坡具有晶圆厂,其间DRAM和HBM首要在日本和我国台湾工厂出产,新加坡首要出产NAND,美国本乡首要出产高可靠性的工业和轿车用存储产品。此外,受美国芯片法案影响,美光方案在美国本乡的纽约州和爱达荷州新建三座大型晶圆厂,用于出产最先进的芯片。
美光的大部分晶圆产能和封装产能在美国本乡以外,受关税影响相对较小。
射频:
思佳讯:公司的晶圆厂在美国本乡。公司首要产品为射频前端模块,广泛应用于消费电子,轿车,工艺等范畴。其间苹果是公司中心客户,公司收入60%以上来自苹果。
Qorvo:公司的晶圆厂坐落美国本乡。公司的首要产品为功放PA和滤波器,产品广泛应用于通讯范畴。
点评:本次我国对原产地为美国的芯片加征关税,受影响最大的是模仿芯片和MCU,以德州仪器和ADI为代表。英特尔、美光尽管在美国本乡有产能,可是仍有必定的产能腾挪空间。英特尔也在将其先进产能往爱尔兰、以色列搬运,以及将部分出产使命外包给台积电,有望明显下降加征关税带来的负面影响。
在中美竞赛的大趋势下,供应链安全现已成为国内芯片收购者的重要考量要素之一。在我国对美进口芯片大幅加征关税的情况下,美国原产芯片的收购本钱将大幅进步。2025年头,为反制美国对我国老练制程芯片打开查询后,我国发动对美国老练制程芯片的反倾销查询,相关芯片包含模仿、射频、MCU、存储等一系列芯片。咱们以为芯片国产代替有望迎来新一轮浪潮,国产芯片供应链有望明显获益。
潜在获益标的:
国产Fab厂:华虹半导体1347.HK,中芯国际981.HK
封测厂:长电科技600584,甬矽电子688362,伟测科技688372
国产芯片:兆易立异603986,海光信息688041,圣邦股份300661,韦尔股份603501,寒武纪688256,翱捷科技688220
2)半导体设备端:
中美抵触加重给半导体设备的国产代替带来新的催化。从美国进口的半导体设备首要为高端堆积、等离子刻蚀、离子注入机、量检测等设备。2018年以来,国产半导体公司的竞赛实力不断上升,产生了一批在全球具有必定竞赛力的半导体设备公司。在美国设备被大幅加征关税的新形势下,国内晶圆厂收购国产设备的动力愈加剧烈。
潜在获益标的:
刻蚀:北方华创002371,中微公司688012
薄膜堆积:北方华创002371,拓荆科技688072
量检测:中科飞测688361,精测电子300567
离子注入:万业企业6000641
消费电子:供应链格式影响有限,微观影响大于微观
尽管美国政府豁免了对手机、笔记本电脑等消费电子产品进入美国商场加征关税,但即便在加征关税情况下,对现有的消费电子供应链格式影响也将比较有限。估计工业链能够经过产能布局优化最小化关税带来的负面影响。
首要理由包含:
1)消费电子快速迭代,需求工业集群协作去支撑。以我国公司为中心的消费电子企业,现已形成了一套从原材料研制开端到终究制品拼装完毕的完好工业链,这些公司会集在我国、我国台湾、越南、泰国、印度等国家和区域,依托都处于亚洲区域的地舆优势,研制人员和工业链上下游能够高效互动,快速呼应,保证产品的按时量产和大规划交给。
2)消费电子工业链很长,上下游需求完善配套才干满意产品快速迭代和按时量产的要求。
3)消费电子是剧烈竞赛的职业,现有供货商能从剧烈竞赛的环境下锋芒毕露,都有其本身的长足优势。在未有革命性产品呈现曾经,现有消费电子供应链公司仍能经过不断的迭代晋级,赶上技能的变迁,加深竞赛壁垒。
以苹果供应链为代表的消费电子工业链,经过技能引领、精益出产的方法,赚取合理的报答。仅是加征关税难以撼动现有老练高效的供应链格式。在纯商场竞赛的情况下,苹果也难以在国际其他区域找到适宜的代替供货商,或许重建供应链。咱们以为现有苹果供应链将持续合作大客户进行产能布局优化,以应对全球关税变化。
相关标的:
中心供货商:立讯精细002475,比亚迪电子285.HK
光学供货商:舜宇科技2382.HK,高伟电子1415.HK,水晶光电002273
声学马达:瑞声科技2018.HK
危险要素:
全球经济下行;特朗普关税方针重复;中美博弈晋级
事情整理:北京时间2025年4月3日,特朗普在白宫宣告美国对等关税方案,对进入美国的产品征收至少10%的关税,一起对数十个对美交易逆差较大的国家征收更高的关税,其间包含我国(34%),越南(46%),...
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